明知有坑还要跳？安克创新1亿理财逾期，内控失灵还是关联方占用？

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2021上半年，信托产品违约事件频发。关联在此情况下，明知安克创新为何仍要购买房地产方向的有坑亿理用信托理财？

《投资时报》研究员 余飞

在信托刚性兑付潜规则被打破的背景下，上市公司投资相关产品的还跳风险也逐渐放大。安克创新科技股份有限公司（下称安克创新，安克300866.SZ）近日披露的创新财逾一则《关于理财产品到期本金和收益延期兑付的公告》就引起广泛关注。

公告显示，期内安克创新使用自有资金1亿元购买的“中航信托·天启【2019】651号长沙中泛贷款集合资金信托计划”（下称中航651号信托）理财产品待回收本金及投资收益存在逾期风险，公司已收到中航信托发来的延期公告。

值得注意的是，“中航651号信托”理财产品为安克创新于2021年6月购买，但自2020年以来，已有公开信息显示中航信托有产品出现兑付风险。且2021年上半年信托违约事件频发，在此情况下，安克创新为何仍要购买信托理财？

相关公告披露后，深交所向安克创新下发关注函。根据要求，该公司需要说明针对购买理财产品业务已制订的内部控制制度，信托资金是否存在流向公司关联方的可能，是否存在公司关联方变相占用公司资金的情形。

大手笔买理财为哪般？

安克创新于2020年8月在深交所创业板挂牌。靠着近年来跨境电商的发展红利，公司靠充电类产品起家，并逐渐推出无线音频类产品、智能创新类产品，获得了业绩的增长。

不过，2021年以来受芯片产能、航运费用、亚马逊封店潮等事件影响，消费电子跨境电商行业遇到一系列负面影响。安克创新的业绩增速也在2021年出现下滑。

财报显示，2017年至2020年，安克创新分别实现营业收入39.03亿元、52.32亿元、66.55亿元和93.53亿元，净利润分别为3.22亿元、4.27亿元、7.21亿元和8.56亿元，基本稳步增长。

2021年，安克创新营业收入达125亿元，同比增长34%；净利润9.82亿元，同比增长14.7%。值得注意的是，该公司的2021年扣非净利润仅7.08亿元，出现了多年来的首次负增长。

而在业绩增速下滑之时，安克创新同步开启大手笔买楼、买理财的操作。

今年3月1日，安克创新发布公告称，拟增加对深圳产品技术研发中心升级项目的投入。公告显示，该项目原计划投入资金为4.61亿元，现将增加至8.25亿元，增加投资的3.65亿元资金来源为超募资金。其中，房产购置成本增加最多，计划增加3.22亿元，资金投入额度也达到了4.66亿元。

同时，安克创新购买理财的金额也不低。截至2021年末，安克创新持有银行理财产品金额为14.83亿元，持有信托产品金额4.79亿元。

安克创新2017年至2021年净利润情况

信托投向为房地产

《投资时报》研究员注意到，此次逾期的中航信托651号产品，是安克创新于2021年6月认购。

公告显示，2020年4月3日，中航信托在中国信托登记有限责任公司申请登记《中航信托·天启【2019】651号长沙中泛贷款集合资金信托计划》产品，产品存续期间为不超过36个月，主要投向为房地产业。

2021年6月21日，安克创新通过股份有限公司长沙分行认购了该银行代销的中航651号信托理财产品，认购金额为人民币1亿元，认购期限为356天，资金来源为自有资金，持有期间为2021年6月21日至2022年6月12日，对应的业绩比较基准为5.5%。该信托计划首次申请登记日期为2020年5月7日，信托功能为融资类。

2022年5月27日，安克创新收到中航信托发来的《延期公告》。内容显示，“截至本公告日，借款人未按约定支付应付的贷款本金及利息，担保人亦未履行担保义务。受托人根据信托文件，决定延长存续的信托单位受益权期限。为最大限度保障受益人权益，受托人已启动司法程序追索并同步采取了诉前财产保全措施。受托人将严格按照信托法律、法规及信托文件的约定，以受益人利益最大化为目标，积极推动信托计划财产变现。”

需要注意的是，关于中航信托产品出现兑付风险的情况，2020年开始已有公开信息。而且，安克创新购买中航信托产品的时间点也值得考量。

据公开统计数据，2021年1月至5月，信托行业共发生103起违约事件，违约金额约409.33亿元。其中，房地产信托成为信托行业“违约大户”，共发生26起违约事件，违约规模约170.82亿元，涉及房地产融资主体19家，信托公司12家。

在风险已有所暴露的情况下，安克创新为何仍斥资1亿元认购中航信托的产品？对此，深交所在关注函中要求公司说明针对购买理财产品业务已制订的内部控制制度，在购买此理财产品前公司是否按照内部控制制度对相关产品进行客观的风险评估，公司相关责任部门是否尽到合理的审查义务，并说明在受托人已有部分产品出现兑付风险的情况下仍购买其信托产品的原因及合理性。

同时，关注函还要求安克创新结合“中航651号信托”理财产品资产规模、底层资产情况、资金的实际投向等说明该产品出现逾期风险的原因，信托资金是否存在流向公司关联方的可能，是否存在公司关联方变相占用公司资金的情形。

此外，深交所要求安克创新结合投资安全评估、风险控制分析和全过程状况跟踪等，对目前购买的理财产品方面进行全面风险排查，并说明全面风险排查的情况。

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